Los bonos del gobierno de Estados Unidos son instrumentos de deuda emitidos por el Departamento del Tesoro para financiar las operaciones del gobierno federal. Cuando compras uno, le prestas dinero al gobierno a cambio de un rendimiento garantizado por la plena fe y crédito de Estados Unidos. Puedes comprarlos desde $100 directamente en TreasuryDirect.gov o a través de un corredor de bolsa, banco u otro intermediario financiero.1TreasuryDirect. FAQs About Treasury Marketable Securities
Qué Tipos de Bonos Emite el Tesoro
Aunque en el lenguaje común se les llama a todos “bonos”, el Tesoro emite cinco tipos de valores negociables y dos series de Bonos de Ahorro. El tipo correcto para ti depende del plazo que puedas comprometer y de si quieres protección contra la inflación.
Las Letras del Tesoro (Treasury Bills) son la opción de corto plazo, con vencimientos de 4, 8, 13, 17, 26 y 52 semanas. No pagan intereses periódicos: se venden por debajo del valor nominal y al vencimiento recibes el valor completo, siendo esa diferencia tu ganancia.2TreasuryDirect. Treasury Bills
Las Notas del Tesoro (Treasury Notes) ocupan el rango intermedio, con vencimientos de 2, 3, 5, 7 o 10 años, y pagan una tasa fija cada seis meses hasta su vencimiento.3TreasuryDirect. Treasury Notes
Los Bonos del Tesoro (Treasury Bonds) son la opción de largo plazo, con vencimientos de 20 o 30 años, y también pagan intereses fijos semestrales. Son los más sensibles a cambios en las tasas de interés, algo que importa si piensas venderlos antes del vencimiento.4TreasuryDirect. Treasury Bonds
Los TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) se emiten a 5, 10 o 30 años y ajustan su principal según el Índice de Precios al Consumidor. Si la inflación sube, tu principal aumenta; si hay deflación, baja. Al vencimiento recibes el mayor entre el principal ajustado y el valor original, de modo que nunca recibes menos de lo que invertiste.5TreasuryDirect. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Los intereses se calculan sobre el principal ajustado, así que los pagos semestrales también suben con la inflación.
Las Notas de Tasa Flotante (FRN) vencen en dos años y son el único valor del Tesoro con tasa variable. El rendimiento combina un diferencial fijado en subasta con una tasa índice que se actualiza cada semana a partir de la subasta más reciente de Letras a 13 semanas.6TreasuryDirect. Floating Rate Notes (FRNs)
Bonos de Ahorro: Series EE e I
Además de los valores negociables, el Tesoro ofrece Bonos de Ahorro pensados para inversores individuales. A diferencia del resto, no se venden en el mercado secundario: los compras y los cobras directamente con el gobierno.
Los Bonos Serie EE pagan una tasa fija y vienen con una garantía: si los mantienes 20 años, valdrán al menos el doble de lo que pagaste. Si la tasa fija no basta para duplicar el valor, el Tesoro aplica un ajuste único al cumplirse los 20 años.7TreasuryDirect. EE Bonds May 2005 and Later El límite anual de compra es de $10,000 en formato electrónico por cada número de Seguro Social.8TreasuryDirect. How Much Can I Spend on Savings Bonds
Los Bonos Serie I combinan una tasa fija con un componente ajustado por inflación, lo que resulta atractivo cuando los precios están al alza. Desde enero de 2025 solo están disponibles en formato electrónico, con un límite de $10,000 al año por número de Seguro Social o número de identificación de empleador.9TreasuryDirect. I Bonds
Ambas series tienen dos reglas que conviene tener presentes. No puedes cobrarlos antes de los 12 meses desde la compra.9TreasuryDirect. I Bonds Y si los cobras antes de cumplir cinco años, pierdes los últimos tres meses de intereses acumulados.10TreasuryDirect. Cashing EE or I Savings Bonds Pasados cinco años, no hay penalización.
Cómo Comprar Bonos del Gobierno
Tienes dos vías para comprar bonos del Tesoro, y cada una tiene su lógica.
Directamente en TreasuryDirect
TreasuryDirect.gov es la plataforma oficial del Departamento del Tesoro para comprar valores en subastas primarias y Bonos de Ahorro.11TreasuryDirect. About TreasuryDirect.gov La compra mínima para cualquier valor negociable es de $100, en múltiplos de $100.1TreasuryDirect. FAQs About Treasury Marketable Securities Puedes programar reinversiones automáticas al vencimiento para mantener la posición sin gestionarla manualmente.
Cuando compras en TreasuryDirect, participas con una oferta no competitiva: aceptas la tasa que resulte de la subasta y a cambio tienes garantizada la compra. Es el método que usa la gran mayoría de inversores individuales.12TreasuryDirect. Auctions How Auctions Work La limitación de la plataforma es que no da acceso al mercado secundario; si necesitas vender un valor antes del vencimiento, primero tienes que transferirlo a una cuenta de corretaje.
A Través de un Corredor de Bolsa o Banco
La segunda vía es usar una cuenta con un corredor de bolsa, banco u otro intermediario financiero. Esta opción te permite participar en subastas tanto con ofertas competitivas como no competitivas, y además te da acceso al mercado secundario para comprar y vender valores ya emitidos.1TreasuryDirect. FAQs About Treasury Marketable Securities Algunos intermediarios cobran comisión o aplican un diferencial sobre el precio, aunque varios corredores en línea ofrecen operaciones con bonos del Tesoro sin comisión directa.
Qué Necesitas para Abrir Cuenta en TreasuryDirect
Para abrir una cuenta individual necesitas tres cosas: un número de Seguro Social, una dirección dentro de Estados Unidos y una cuenta bancaria de cheques o ahorros con sus números de cuenta y de ruta.13TreasuryDirect. Open an Account – TreasuryDirect Las entidades como fideicomisos, sociedades y sucesiones también pueden abrir cuentas, con requisitos distintos.
Impuestos sobre los Bonos del Tesoro
Los intereses de todos los valores del Tesoro pagan impuesto federal sobre la renta, pero están exentos de impuestos estatales y locales. Esa exención estatal es una ventaja real si vives en un estado con tasas altas. Los intereses se reportan al IRS mediante el Formulario 1099-INT.14Internal Revenue Service. Topic No. 403, Interest Received
Los TIPS tienen una particularidad fiscal que conviene conocer antes de comprarlos. Cada vez que el principal se ajusta al alza por inflación, el IRS trata ese aumento como ingreso gravable en el mismo año, aunque no recibas el dinero hasta el vencimiento. Es lo que se conoce como “ingreso fantasma” y se reporta en el Formulario 1099-OID. En años de inflación alta, podrías deber impuestos sobre dinero que todavía no tienes en la mano. Por eso muchos inversores prefieren mantener TIPS dentro de cuentas con ventajas fiscales como una IRA o un 401(k).
Si vendes un bono en el mercado secundario antes del vencimiento y obtienes una ganancia, esa ganancia se clasifica como ganancia de capital, separada de los intereses. Si mantuviste el valor más de un año, califica como ganancia de capital a largo plazo, que generalmente se grava a tasas más bajas. Un año o menos se trata como ganancia a corto plazo, gravada a tu tasa ordinaria.15Internal Revenue Service. Topic No. 409, Capital Gains and Losses También puedes registrar una pérdida de capital si el precio de mercado bajó desde que compraste.
Qué Pasa Si Vendes Antes del Vencimiento
Si mantienes un bono del Tesoro hasta su vencimiento, recibes el valor nominal completo pase lo que pase con las tasas de interés. Si vendes antes, el precio de mercado puede ser mayor o menor que lo que pagaste. Cuando las tasas suben después de tu compra, el precio de tu bono en el mercado secundario tiende a bajar, porque los valores nuevos ofrecen rendimientos más atractivos. Si las tasas bajan, tu bono vale más.16Investor.gov. Bonds, Selling Before Maturity
El efecto es más fuerte en los plazos largos. Un Bono a 30 años reacciona mucho más ante un cambio de tasas que una Nota a 2 años. Si existe posibilidad de que necesites el dinero antes del vencimiento, un plazo más corto reduce esa exposición.